بازار بورس، یکی از پرپتانسیل ترین بازارهای سرمایه گذاری از منظر ارزش است. لذا معرفی شرایط این بازار  در چند سال گذشته تبدیل به اولین انتخاب مردم برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی شده است. از این رو تحلیل و پیش بینی بورس از اهمیت زیادی برای سرمایه گذاران این بازار برخوردار است. در ادامه تحلیلی از این بازار خواهیم داشت و به بررسی عوامل تاثیر گذار آن می‌پردازیم.

پیش‌ بینی بورس مهر 1403

بازار بورس از اواسط فصل تابستان وارد یک روند صعودی ضعیف شده است. بورس به دلیل تنش‌های موجود، خروج پول‌های حقیقی‌ را در کوتاه مدت تجربه کرده بود و برای ورود دوباره پول به بازار سهام نیازمند یک ثبات در روابط سیاسی است. با توجه به شکل گیری تیم اقتصادی در دولت جدید و از طرفی سیاست های خارجه‌ی دولت که از جنس تعامل بیشتر است جذابیت در بورس را دو چندان کرده است.  اما در این حین بازار بورس برای افرادی که به فکر سرمایه‌گذاری در طلا و صندوق‌های سرمایه گذاری  بودند جذابیت بسیاری داشت. طوری که ورود سرمایه حقیقی به این صندوق‌ها در چند هفته‌ی گذشته در شرایط بسیار جذابی قرار گرفت. با افزایش قیمت انس جهانی طلا در انتهای هفته پیش افزایش جدید تقاضا در صندوق‌های طلا ایجاد شده است.

نمودار بعدی نیز مسیر حرکت سرمایه حقیقی را در صندوق‌های درآمد ثابت نشان می‌دهد که بعد از ایجاد فضای تنش‌زا، سرانه سرمایه حقیقی به این صندوق‌ها در فضای پر ریسک افزایش پیدا کرده است. ( منابع گزارشات نرم افزار تحلیل متاویو ) همانطور که در تصویر هم مشخص است سرمایه حتی در شرایطی که خروج پول از کلیت بازار در حال شکل گیری است، ورود پول به صندوق‌های درآمد ثابت زیاد محسوس نیست. با توجه به دو تصویر ارائه شده می‌توان به این نتیجه رسید که بازار، صندوق‌های طلا را برای سرمایه گذاری در کوتاه مدت در نظر دارد.

تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس

برای تحلیل تکنیکال شاخص کل، دو سناریو مشخص شده که از دیگر سناریوهای موجود احتمال وقوع بیشتری دارند. در سناریوی اول که با مسیر حرکتی سیاه رنگ مشخص شده، شاخص کل و سهام های بزرگ بازار می‌توانند وارد یک فاز اصلاحی تا اواسط پاییز شود. از طرفی یک سناریو دوم نیز مطرح است که با توجه به تنش های موجود و ترور رهبر حزب الله لبنان بازار را وارد یک فاز اصلاحی کوتاه مدت کرده است و میتواند تغییر جهت در کوتاه مدت داشته باشد و با شیب کمتر اصلاح داشته باشد و شاخص کل از محدوده‌ی 2 میلیون واحد به روند صعودی بازگردد. در صورت از بین رفتن محدوده حمایتی 2 میلیون واحد برای شاخص کل می‌توان به سناریو اول وزن بیشتری داد. تحلیل دائما بروز می‌شود تحت عنوان سناریوهای مطرح شده. تا الان سناریو تحلیل دوم در حال وقوع است و اگر سقف حرکت اصلاحی مینور شکسته شود، سناریوی تحلیل تغییر خواهد کرد. باید بدانیم در صورت تشدید تنش ها و وقوع حمله نظامی به ایران اصلاح در شاخص بورس عمیق تر و شارپ تر خواهد بود و تا نواحی بعدی مشخص شده در نمودار بالا این اصلاح ادامه دار خواهد بود.

تحلیل بنیادی در بورس

یکی از معیارهای فاندامنتال تحلیل بورس شاخص P/E است. بدین معنا که نسبت ارزش کل شرکت های بورسی را به سود حاصل از این شرکت مورد بررسی قرار می‌دهیم و این ضریب نسبی شاخص را می‌سازد که به معامله گران و سرمایه‌گذاران سیگنال خرید و یا فروش را صادر می‌کند. با توجه به روند تاریخی این شاخص هرگاه کمتر 6 باشد فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار ایجاد می‌شود. و هرگاه این عدد بالای 8 می‌رود زمان سیو سود فرا میرسد. باید توجه داشت که این شاخص تحت تاثیر ارزش بازار ها و سود حاصل از شرکت هاست بنابراین عوامل مختلف اقتصادی روی این شاخص تاثیرهای مستقیم و غیرمستقیم دارد.

نمودار فوق P/E بازار بورس را نشان می‌دهد بازار در یک شرایط تعادلی قرار دارد. با توجه به این شرایط می‌توان نتیجه گرفت از منظر این شاخص بازار در حال نزدیک شدن به یک فرصت سرمایه‌گذاری جذاب بلندمدت است.

یکی دیگر از شاخص‌های تحلیلی بازار بررسی ارزش دلاری شاخص کل است. با توجه به افزایش قیمت دلار نسبت به سال 1399 و حتی افزایش شاخص‌ کل اما همچنان نمودار این شاخص در محدوده‌ی قبل از رشد بورس در سال 1398 قرارداد که نشان از این است که ارزش دلاری بورس به شدت ضعیف بوده و پتانسیل دارد صعود خود را تجربه کند.

(لازم به ذکر است که یکی از دلایل جاماندگی بورس نسبت به دلار مبادله‌ی بورس با دلار نیما و حواله به جای دلار آزاد است)

سرمایه‌گذاری در بورس در شرایط فعلی جذاب است؟

برای ورود به بورس هیچ‌وقت دیر نیست چرا که تنوع سرمایه‌گذاری در بازار بورس بسیار بالاست، از کم ریسک ترین نوع سرمایه گذاری تا سرمایه‌گذاری های پرریسک. با توجه به شرایط فعلی در بازار سرمایه، ترکیبی از صندوق‌های طلا و سکه و درآمد ثابت می‌تواند کم ریسک با بازدهی مناسب باشد.

معرفی پرتفوی بورسی مهرماه 1403

1- صندوق نهال (به دلیل افزایش قیمت زعفران)

2- صندوق درآمد ثابت (پاداش – صایند و دیگر صندوق های قابل معامله )

3- فزر (تنها شرکت بورسی که شمش طلا تولید می‌کند، در شرایط فعلی در حال بهتر شدن برای خرید بلند مدت.)

4- آلتون یا گنج(صندوق با پشتوانه طلا با سهم 93% شمش طلا و دارای حباب ذاتی کم و جایگزین مناسب خرید فیزیکی طلا) در صورت تمایل به سرمایه گذاری در بازار بورس و صندوق های سرمایه گذاری از طریق این لینک اقدام کنید.

پیش بینی بورس در سال 1403

با توجه به وجود سایه ریسک‌های غیر سیستماتیک بر بازار سرمایه روند اصلاحی برای بازار دور از تصور نیست اما باه مرور با کمرنگ شدن این ریسک ، بازار بورس با توجه به اینکه از لحاظ ارزشی بیش از 60% بازار در شرایط ارزشمند قرار دارد بنابراین بورس هم‌چنان جزو گزینه‌های سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید. لازم به ذکر است با توجه به شکاف ایجاد شده بین دلار نیما و قیمت دلار آزاد و زمزمه‌های افزایش قیمت در دلار نیما پتانسیل رشد بازار بورس به دلیل شناسایی سود بیشتر دو چندان می‌شود.

انواع شاخص‌ها در بورس

در تمامی بازارهای بورس جهانی، شاخصی تعریف می‌شود تا بتوان میزان افزایش و کاهش ارزش آن بازار را اندازه‌گیری کرد. در بازار بورس ایران نیز  شاخص‌های متعددی داریم که مهم‌ترین آنها عبارتند از:

• شاخص کل
•  شاخص هم وزن
• شاخص کل

مهمترین شاخصی که برای تحلیل و پیش‌ بینی شاخص بورس استفاده می‌شود، شاخص کل بورس است. این شاخص میانگین تغییرات بازده سهام را در بازه زمانی مشخص نشان می‌دهد. به زبان ساده‌تر، این شاخص، مقدار میانگین افزایش یا کاهش قیمت را مشخص می‌کند و تعداد سهام‌های منتشر شده شرکت‌ها، نقش اصلی را در وزن محاسباتی شاخص کل دارد. برای مثال، تغییرات یک درصدی در شرکت ایران خودرو که دارای تعداد سهام بیشتری نسبت به شرکت پگاه گیلان است، تاثیر بیشتری در شاخص کل خواهد داشت. تحقیق و پیش‌ بینی‌هایی که درباره بورس انجام می‌شود، عمدتاً بر روی شاخص کل است و این شاخص بیانگر وضعیت کلی بورس ایران است.

شاخص هم وزن

دومین شاخصی که از اهمیت زیادی در تحلیل و پیش‌بینی شاخص بورس دارد، شاخص هم وزن است. این شاخص، برای برطرف کردن ایرادات شاخص کل و بهبود آن ایجاد شده است. احتمالاً شما هم شاهد این بوده‌اید که در بازه‌هایی از بازار، علی رغم اینکه بازده بسیاری از سهام رقمی منفی بوده است، تغییرات شاخص کل رقمی مثبت را نشان می‌داده است. این اتفاق ناشی از این است که تعداد بالای سهام شرکت مثبت، سبب شده تا شاخص کل مثبت باشد اما در حقیقت سهام کوچکتر بازده منفی داشته‌اند.

شاخص هم وزن نیز مانند شاخص کل محاسبه می‌شود اما با این تفاوت که اثر تمامی شرکت‌ها یکسان در نظر گرفته می‌شود تعداد سهام تاثیری در محاسبه شاخص نخواهد داشت.

روش‌های پیش بینی شاخص بورس

برای تحلیل و پیش بینی شاخص بورس، روش و استراتژی‌های مختلفی وجود دارد که اصلی‌ترین آن‌ها تحلیل تکنیکال شاخص بورس و تحلیل بنیادی سهام بورس است. در ادامه به بررسی این دو می‌پردازیم:

پیش بینی بورس بر اساس تحلیل تکنیکال

یکی از روش‌های پیش‌بینی شاخص بورس،  تحلیل تکنیکال است که در آن با استفاده از قواعد تکنیکالی، نمودار این شاخص تحلیل می‌شود و پیش بینی برای آینده آن انجام می‌شود. در این روش از تحلیل فقط عوامل قیمتی مثل قیمت، درصد تغییرات و حجم آن سهم بررسی می‌شود امشب و داده‌های بنیادی تاثیری در این تحلیل ندارند.

اتفاقات مهم و اخبار سیاسی در تحلیل تکنیکال قابل پیش‌بینی نیستند و در این تحلیل، صرفاً بر اساس قیمت، روندهای نزولی و صعودی شناسایی می‌شوند.

مزایای تحلیل تکنیکال:

نسبت به سایر روش‌ها، آسان‌تر و قابل دسترس‌تر است.

با این روش می‌توان روندهای صعودی و نزولی را تشخیص داد.

در تمامی سهام، قابل بررسی است.

معایب تحلیل تکنیکال:

اخبار و اتفاقات مهم، قابل پیش بینی نمی‌باشد.

تایم فریم‌های مختلف، می‌تواند تحلیل‌های متفاوتی از بازار داشته باشد.

امکان اختلاف در تحلیل افراد بالا است.

پیش بینی بورس بر اساس تحلیل بنیادی

روش دیگری که افراد فعال در بازار از آن استفاده می‌کنند، تحلیل و بررسی بنیادی قیمت سهام است. در این نوع از تحلیل، صورت‌ مالی شرکت‌ها، سود و ضرر شرکت‌ها و نسبت‌های p/e، p/s عوامل مهمی هستند که در تحلیل قیمت سهام و پیش بینی شاخص بورس استفاده می‌شود. پیگیری اخبار و تحلیل آنها، یکی از وظایف اصلی کسانی است که به دنبال تحلیل بنیادی سهام هستند.

صندوق بخریم یا سهم؟

جواب این سوال به شخصیت سرمایه گذاری هر فرد بستگی دارد و هر فرد با توجه به ویژگی‌های شخصیتی خود باید تصمیم نهایی خود را بگیرد. عوامل زیر تاثیر مستقیمی بر روی تصمیم شما خواهد داشت که در بخش زیر آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

ریسک خرید و فروش

سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها همواره کم ریسک‌تر از خرید مستقیم سهام است زیرا شما با خرید صندوق، سرمایه خود را در اختیار گروهی می‌گذارید که اولویت آنها حفاظت از سرمایه سرمایه گذاران است. اگر به دنبال خرید مستقیم سهام هستید، باید ریسک انتخاب سهام درست، زمان درست ورود و خروج را در نظر داشته باشید. سود و ضرر خرید مستقیم سهام بالاتر از خرید صندوق است اما از طرف دیگر، ریسک بیشتری را باید متحمل شوید.

نیاز به دانش و زمان

خرید مستقیم سهام نیازمند دانش و زمان، برای تحلیل است. دانش تکنیکال و مفاهیم بنیادی بازار سهام، نکاتی هستند که شما باید برای خرید مستقیم سهام بلد باشید. خرید و فروش بدون سواد معاملاتی، ممکن است سبب ضرر برای شما شود.

نقدشوندگی

یکی از ایراداتی که بر خرید مستقیم سهام وارد است، انتظار در صف فروش است. زمانی که بازار با فشار فروش همراه است، امکان فروش سهام به صورت مستقیم سخت‌تر می‌شود و به اصطلاح سهم شما در صف فروش قفل می‌شود. صندوق‌های سهامی این مشکل را حل کرده‌اند و دیگر نگرانی بابت انتظار در صف خرید و فروش نخواهید داشت.

عوامل تاثیر گذار بر روی شاخص بورس

در بازار بورس ایران عوامل مختلفی بر روی قیمت سهام تاثیر می‌گذارند که مهم‌ترین آنها عوامل سیاسی و قیمت دلار است.در ادامه به توضیح بیشتر این دو مورد می‌پردازیم:

عوامل سیاسی تاثیرگذار بر پیش بینی بورس

از آنجایی که اقتصاد کشور ایران، همبستگی زیادی با اتفاقات و رویدادهای سیاسی دارد، بورس ایران نیز از این قاعده مستثنی نیست. اخبار جنگ، اخبار توافق و تحریم‌ها تاثیر مستقیمی بر روی روند حرکت شاخص بورس دارند. از این رو برای پیش بینی و تحلیل شاخص بورس، باید اطلاعات دقیق و به روزی از اخبار سیاسی داشته باشید.

تاثیر دلار بر پیش بینی بورس

در سال‌های گذشته، همواره قیمت دلار تاثیر مستقیمی بر روی قیمت سهام داشته و با توجه به همبستگی صورت مالی شرکت‌های صادراتی و وارداتی، هر تغییری در قیمت دلار اثر خود را در بازار بورس ایران نیز می‌گذارد.

اگر بخواهیم رابطه میان افزایش یا کاهش قیمت دلار بر روی افزایش و یا کاهش قیمت اجناس در بازار ایران را مورد بررسی قرار دهیم، نتیجه گیری کاملاً ساده است. اکثر صنایع تولیدی در داخل کشور برای تهیه مواد اولیه و هزینه های خود مجبور به پرداخت های دلاری هستند و همین امر باعث می‌شود تا نوسانات قیمت دلار باعث افزایش هزینه های آنها شود و همین افزایش هزینه را احتمالاً باید در قیمت اجناس آن‌ها مشاهده کنیم.