• دوره های آرمانی
    • دوره های تخصصی
    • رایگان
  • مسیر آرمانی
    • اقتصاد برای همه
    • بازار مشتقات
    • بورس کالا و انرژی
    • تحلیل با متاویو
    • تحلیل بنیادی
    • تحلیل تکنیکال
    • رمزارز و فارکس
    • صندوق های سرمایه گذاری
    • ورود به سرمایه گذاری
  • گزارش
    • اطلاعیه های آرمانی
    • بولتن هفتگی
    • عرضه اولیه
    • مجامع بورسی
  • آرمان تحلیل
    • ویژه آرمانی ها
      • واچ لیست باشگاه مشتریان
    • تحلیل ها
      • تحلیل اقتصادی
      • تحلیل بازار جهانی
      • تحلیل های بورسی
  • آرمان وبینار
آکادمی آرمان تدبیر
ورود
[suncode_otp_login_form]
Lost your password?
عضویت
[suncode_otp_registration_form]
آکادمی آرمان تدبیر
  • دوره های آرمانی
    • دوره های تخصصی
    • رایگان
  • مسیر آرمانی
    • اقتصاد برای همه
    • بازار مشتقات
    • بورس کالا و انرژی
    • تحلیل با متاویو
    • تحلیل بنیادی
    • تحلیل تکنیکال
    • رمزارز و فارکس
    • صندوق های سرمایه گذاری
    • ورود به سرمایه گذاری
  • گزارش
    • اطلاعیه های آرمانی
    • بولتن هفتگی
    • عرضه اولیه
    • مجامع بورسی
  • آرمان تحلیل
    • ویژه آرمانی ها
      • واچ لیست باشگاه مشتریان
    • تحلیل ها
      • تحلیل اقتصادی
      • تحلیل بازار جهانی
      • تحلیل های بورسی
  • آرمان وبینار
شروع کنید

وبلاگ

آکادمی آرمان تدبیر > وبلاگ > مسیر آرمانی > ورود به سرمایه گذاری > منظور از ارزش خالص دارایی (NAV) چیست؟

منظور از ارزش خالص دارایی (NAV) چیست؟

15 فوریه 2025
ارسال شده توسط دانیال شهبازی
ورود به سرمایه گذاری، مسیر آرمانی
منظور از ارزش خالص دارایی (NAV) چیست؟

ورود به دنیای سرمایه‌گذاری با هدف رشد و افزایش سرمایه، امری بدیهی است. در این مسیر، درک مفاهیم مالی و اقتصادی اهمیت بسزایی دارد. یکی از این مفاهیم کلیدی که هر سرمایه‌گذاری باید با آن آشنا باشد، “ارزش خالص دارایی” یا به اختصار NAV است.

NAV در واقع نشان‌دهنده ارزش واقعی یک صندوق سرمایه‌گذاری است و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات مناسب‌تری برای مدیریت سرمایه خود اتخاذ کنند.

ارزش خالص دارایی ها (NAV) چیست؟

در بازار سرمایه، همواره هدف اصلی، افزایش ثروت سهامداران است. برای دستیابی به این هدف، سرمایه‌گذاران و تحلیلگران تلاش می‌کنند تا ارزش واقعی شرکت‌ها، سهام و اوراق بهادار را شناسایی کنند. آن‌ها با خرید این دارایی‌ها به قیمتی پایین‌تر از ارزش واقعی و فروش آن‌ها در قیمت بالاتر، به سود مورد نظر خود دست پیدا می‌کنند.

یکی از معیارهای کلیدی برای سنجش ارزش واقعی، ارزش خالص دارایی (NAV) است. این شاخص، به طور خلاصه، نشان‌دهنده ارزش کل دارایی‌های یک شرکت پس از کسر بدهی‌های آن است. NAV ابزاری استاندارد برای مقایسه عملکرد شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود و به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری آگاهانه کمک می‌کند.

ارزش خالص دارایی (NAV)‌ در صندوق های سرمایه گذاری

وقتی واحدی از یک صندوق سرمایه‌گذاری را می‌خرید، در واقع در سبد دارایی‌های آن صندوق سهیم می‌شوید. ارزش این دارایی‌ها ثابت نیست و با توجه به شرایط بازار، دائماً در حال تغییر است.

به عنوان مثال، بخشی از دارایی‌های صندوق ممکن است به سهام شرکت‌های مختلف اختصاص داشته باشد. قیمت این سهام روزانه نوسان می‌کند و در نتیجه، ارزش دارایی‌های صندوق را تحت تاثیر قرار می‌دهد. علاوه بر این، سودی که شرکت‌ها به عنوان سود سهام تقسیم می‌کنند، به منابع صندوق اضافه می‌شود و ارزش دارایی‌های صندوق و در نتیجه، ارزش واحدهای شما را افزایش می‌دهد.

برای محاسبه ارزش واحدهای صندوق، دارایی‌های آن به صورت روزانه ارزش‌گذاری می‌شوند. پس از کسر بدهی‌های صندوق (مانند بدهی به کارگزاری‌ها یا ارکان صندوق) از ارزش کل دارایی‌ها، “ارزش خالص دارایی” صندوق به دست می‌آید. با تقسیم این عدد بر تعداد واحدهای صندوق، “ارزش خالص هر واحد” یا NAV محاسبه می‌شود.

نکته: ارزش خالص دارایی هر صندوق با یک روز تأخیر و بر اساس قیمت پایانی دارایی‌های آن محاسبه و در سایت اختصاصی صندوق اعلام می‌شود.

قیمت خرید و فروش واحدها نیز براساس NAV تعیین می‌شود و با تغییرات آن، نوسان می‌کند. در نهایت، سود یا زیان شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، از طریق تغییر ارزش واحدهای صندوق مشخص می‌شود.

 

استفاده از NAV در شرکت های سرمایه گذاری

در بازار های مالی، همواره به دنبال راه‌هایی برای شناسایی فرصت‌های طلایی و تصمیم‌گیری‌های آگاهانه هستیم. یکی از مفاهیم کلیدی که می‌تواند به ما در این مسیر کمک کند، ارزش ذاتی یا NAV (Net Asset Value) است.

ارزش ذاتی در واقع نشان‌دهنده ارزش واقعی یک شرکت یا صندوق سرمایه‌گذاری است. برای محاسبه آن، کافی است بدهی‌های شرکت را از کل دارایی‌های آن کم کنیم. این مفهوم به ویژه در مورد شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌ها اهمیت بیشتری پیدا می‌کند، چرا که تصویر واضحی از ارزش واقعی هر سهم را به ما ارائه می‌دهد.

ارزش ذاتی چگونه به ما در سرمایه‌گذاری کمک می‌کند؟

فرض کنید قصد سرمایه‌گذاری در یک شرکت را دارید. با بررسی ارزش ذاتی آن شرکت، می‌توانید تشخیص دهید که آیا قیمت فعلی سهام در بازار، کمتر یا بیشتر از ارزش واقعی آن است. اگر قیمت سهام کمتر از ارزش ذاتی باشد، به این معنی است که سهام ارزان قیمت‌گذاری شده و فرصت مناسبی برای خرید آن فراهم است.

به عنوان مثال، اگر ارزش ذاتی یک شرکت 1000 تومان به ازای هر سهم باشد، اما سهام آن در بازار با قیمت 800 تومان معامله شود، می‌توان نتیجه گرفت که این سهام ارزش خرید دارد.

چرا ارزش ذاتی مهم است؟

  • تصمیم‌گیری آگاهانه: با دانستن ارزش ذاتی، می‌توانیم تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بر اساس اطلاعات دقیق و واقعی اتخاذ کنیم.
  • شناسایی فرصت‌ها: ارزش ذاتی به ما کمک می‌کند تا سهام‌هایی را که با قیمت کمتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شوند، شناسایی کنیم و از فرصت‌های سرمایه‌گذاری سودآور بهره‌مند شویم.
  • کاهش ریسک: با مقایسه ارزش ذاتی و قیمت بازار، می‌توانیم ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهیم و از خرید سهام‌هایی که بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند، اجتناب کنیم.

نکته:

ارزش ذاتی تنها یکی از فاکتورهای مهم در سرمایه‌گذاری است و نباید تنها معیار تصمیم‌گیری ما باشد. عوامل دیگری مانند رشد آینده شرکت، شرایط بازار و صنعت نیز باید در نظر گرفته شوند.

در ادامه، به بررسی نسبت P/NAV خواهیم پرداخت که ابزاری مفید برای مقایسه شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری با یکدیگر است.

NAV صدور چیست؟

وقتی صحبت از سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها می‌شود، یکی از مفاهیم کلیدی که باید با آن آشنا شوید، ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) است. NAV در واقع نشان‌دهنده ارزش کل دارایی‌های صندوق پس از کسر بدهی‌های آن است. به عبارت ساده‌تر، اگر تمام دارایی‌های صندوق را بفروشیم و بدهی‌های آن را پرداخت کنیم، مبلغ باقی‌مانده NAV صندوق خواهد بود.

اما وقتی می‌خواهید در یک صندوق سرمایه‌گذاری کنید، با مفهومی به نام NAV صدور روبرو می‌شوید. NAV صدور، قیمتی است که شما به عنوان سرمایه‌گذار برای خرید هر واحد از صندوق پرداخت می‌کنید. این قیمت معمولاً کمی بالاتر از NAV هر واحد صندوق است.

دلیل این تفاوت، هزینه‌هایی است که مدیر صندوق برای خرید اوراق بهادار جدید متحمل می‌شود. به عنوان مثال، کارمزد معاملات و سایر هزینه‌های مرتبط با خرید اوراق، باعث می‌شود NAV صدور اندکی بیشتر از NAV هر واحد باشد.

به طور خلاصه، NAV نشان‌دهنده ارزش واقعی دارایی‌های صندوق و NAV صدور قیمت خرید هر واحد از صندوق برای سرمایه‌گذاران جدید است.

NAV ابطال چیست؟

یکی از ویژگی‌های جذاب سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، امکان نقد کردن آسان دارایی‌هاست. به عبارت دیگر، اگر سرمایه‌گذاری به هر دلیلی نیاز به پول نقد پیدا کند، می‌تواند واحدهای خود را به سرعت به فروش برساند.

در این فرآیند، قیمت هر واحد بر اساس “ارزش خالص دارایی‌ها” یا همان NAV در زمان ابطال محاسبه می‌شود. برای تعیین قیمت فروش، هزینه‌های مربوط به معاملات (مثل کارمزد کارگزاری) از قیمت فروش دارایی‌های صندوق کسر می‌گردد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار دقیقاً می‌داند که چه مقدار پول نقد دریافت خواهد کرد.

نکته مهم اینجاست که NAV ابطال معمولاً کمتر یا مساوی NAV اعلام شده برای هر واحد است. چرا که هزینه‌های معاملات در زمان فروش از ارزش واحدها کم می‌شود.

در مجموع، قیمت خرید و فروش واحدهای صندوق همیشه بر اساس NAV تعیین می‌شود و با تغییرات آن، بالا و پایین می‌رود. در نهایت، سود یا زیان سرمایه‌گذار از تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش واحدها به دست می‌آید.

محاسبه ارزش خالص دارایی

تصور کنید می‌خواهید در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری کنید. یکی از معیارهای مهمی که باید در نظر بگیرید، ارزش خالص دارایی‌ها یا به اختصار NAV است.

NAV چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

به زبان ساده، NAV نشان می‌دهد که اگر تمام دارایی‌های یک صندوق را بفروشیم و بدهی‌هایش را پرداخت کنیم، چه مقدار پول باقی می‌ماند.

برای محاسبه NAV، کافی است ارزش روز دارایی‌های صندوق را از بدهی‌های آن کم کنیم.

محاسبه ارزش خالص دارایی

مثال:

فرض کنید یک صندوق سرمایه‌گذاری، 50 میلیارد تومان دارایی و 2 میلیارد تومان بدهی دارد. در این صورت، NAV این صندوق 48 میلیارد تومان خواهد بود (50 میلیارد تومان – 2 میلیارد تومان = 48 میلیارد تومان).

حال اگر این صندوق 400 هزار واحد سرمایه‌گذاری داشته باشد، ارزش هر واحد آن 120 هزار تومان خواهد بود (48 میلیارد تومان ÷ 400 هزار واحد = 120 هزار تومان).

آیا NAV تنها معیار برای انتخاب صندوق است؟

خیر! NAV تنها یکی از فاکتورهای مهم در ارزیابی یک صندوق سرمایه‌گذاری است. برای تصمیم‌گیری بهتر، باید به موارد دیگری مانند بازدهی، ریسک و مقایسه عملکرد صندوق با شاخص‌های بازار و سایر صندوق‌های مشابه نیز توجه کنید.

در نهایت، با بررسی دقیق NAV alongside سایر معیارهای مهم، می‌توانید تصمیمی آگاهانه و مناسب برای انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری مشترک خود بگیرید.

NAV در صندوق‌های ETF

صندوق‌های ETF، ابزارهای مالی جذابی هستند که در بازار بورس معامله می‌شوند. یکی از نکات مهم در سرمایه‌گذاری ETFها، توجه به تفاوت قیمت معامله و ارزش ذاتی (NAV) آنهاست.

ارزش ذاتی چیست؟

ارزش ذاتی یا NAV، نشان‌دهنده ارزش واقعی دارایی‌های صندوق است. اما از آنجایی که ETFها مانند سهام در بازار معامله می‌شوند، قیمت آنها تحت تاثیر عرضه و تقاضا قرار می‌گیرد و ممکن است با NAV تفاوت داشته باشد.

چرا تفاوت قیمت معامله و NAV اهمیت دارد؟

زمانی که قیمت معامله یک ETF بالاتر از NAV آن باشد، به این معنی است که سرمایه‌گذاران حاضرند برای خرید واحدهای این صندوق، مبلغ بیشتری نسبت به ارزش واقعی دارایی‌های آن بپردازند. این وضعیت می‌تواند نشان‌دهنده وجود حباب قیمتی باشد.

در مقابل، اگر قیمت معامله کمتر از NAV باشد، به این معنی است که واحدهای صندوق نسبت به ارزش واقعی خود، با قیمت پایین‌تری معامله می‌شوند. در این حالت، می‌توان گفت که واحدها از ارزندگی بیشتری برخوردارند.

توصیه برای سرمایه‌گذاران

به طور کلی، توصیه می‌شود صندوق ETF را زمانی خریداری کنید که قیمت معامله آنها نزدیک به NAV باشد. این کار به شما کمک می‌کند تا از پرداخت هزینه اضافی برای خرید واحدها جلوگیری کنید و سرمایه‌گذاری هوشمندانه‌تری داشته باشید.

نکات پایانی

در نظر داشته باشید که تفاوت قیمت معامله و NAV، یکی از عوامل مهم در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در ETFها است. با درک این مفهوم و توجه به سایر عوامل موثر، می‌توانید با اطمینان بیشتری در این بازار سرمایه‌گذاری کنید.

برچسب ها: Nav بالا خوبه یا پایین
قبلی 10 صندوق سرمایه گذاری برتر
بعدی ضریب آلفا و بتا صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

نوشته‌های تازه

  • بهترین اندیکاتور تحلیل تکنیکال
  • روش های تحلیل بورس
  • آموزش کاربردی و کامل تحلیل تکنیکال از صفر تا صد
  • بهترین سهام برای خرید در 1404
  • سرمایه گذاری در طلا با پول کم

آخرین دیدگاه‌ها

دیدگاهی برای نمایش وجود ندارد.

دسته‌ها

  • آرمان تحلیل
  • اطلاعیه های آرمانی
  • بازار مشتقات
  • بورس کالا و انرژی
  • تحلیل اقتصادی
  • تحلیل با متاویو
  • تحلیل بازار جهانی
  • تحلیل بنیادی
  • تحلیل تکنیکال
  • تحلیل ها
  • تحلیل های بورسی
  • دسته‌بندی نشده
  • صندوق های سرمایه گذاری
  • گزارش
  • مسیر آرمانی
  • ورود به سرمایه گذاری
مهارت آموزی حرفه ای با گواهینامه بین المللی

دوره توربوتایم حرفه ای

شرکت در دوره

ﺷﺮﮐﺖ ﮐﺎرﮔﺰاری آرﻣﺎن ﺗﺪﺑﯿﺮ ﻧﻘﺶ ﺟﻬﺎن از زﯾﺮﻣﺠﻮﻋﻪ ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎی ﻣﺠﺘﻤﻊ ﺻﻨﺎﯾﻊ و ﻣﻌﺎدن اﺣﯿﺎﺳﭙﺎﻫﺎن و ﺗﮑﺎدو ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ وﻓﻌﺎﻟﯿﺖ رﺳﻤﯽ ﺧﻮد را ﺑﺎ درﯾﺎﻓﺖ ﻣﺠﻮز رﺳﻤﯽ از ﺳﺎزﻣﺎن ﺑﻮرس آﻏﺎز ﻧﻤﻮده اﺳﺖ. دﻓﺘﺮﻣﺮﮐﺰی ﺷﺮﮐﺖ دراﺻﻔﻬﺎن واﻗﻊ ﺷﺪه اﺳﺖ ودر ﺑﺴﯿﺎری ﺷﻬﺮﺳﺘﺎن ﻫﺎی ﮐﺸﻮر دارای ﺷﻌﺐ ﻓﻌﺎل ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ.اﯾﻦ ﺷﺮﮐﺖ ﮐﺎرﮔﺰاری درآﺧﺮﯾﻦ رﺗﺒﻪ ﺑﻨﺪی ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎی ﮐﺎرﮔﺰاری از ﺳﻮی ﺳﺎزﻣﺎن ﺑﻮرس واوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان درﺟﺎﯾﮕﺎه “ اﻟﻒ”ﻗﺮارﮔﺮﻓﺘﻪ اﺳﺖ.

 
  • خیابان ولیعصر - بالاتر از پارک ساعی - کوچه ساعی دو - پلاک 31
  • 021-52128

دسترسی سریع

  • دوره های آرمانی
  • مسیر آرمانی
  • گزارش
  • آرمان تحلیل
  • آرمان وبینار

خدمات

  • سامانه معاملات بر خط تدبیر
  • سامانه معاملات بر خط آرمانیکس
  • متاویو
  • ثبت نام غیرحضوری بورس کالا
  • صندوق بازارگردانی آرمان تدبیر

خبرنامه

قبل از دیگران، بروزترین دوره ها را در ایمیل خود دریافت کنید و از اخبار ما مطلع شوید.

© ۱۴۰۳.تمامی حقوق محفوظ است. آرمان تدبیر نقش جهان