سهام شناور آزاد چیست؟اهمیت، کاربرد و نحوه محاسبه

در بازار بورس، بخشی از سهام شرکت‌ها به طور مداوم در بین سرمایه‌گذاران خرد رد و بدل می‌شود. این سهام که به “سهام شناور” معروف است، نشان‌دهنده‌ی میزان نقدشوندگی و پویایی معاملات یک شرکت می‌باشد.

بر خلاف سهامداران عمده که هدفشان کنترل و مدیریت شرکت است، دارندگان سهام شناور به دنبال کسب سود از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت سهام هستند. هر چه میزان سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد، نقدشوندگی آن سهم نیز افزایش می‌یابد و خرید و فروش آن با سهولت بیشتری انجام می‌شود.

در مقابل، شرکت‌هایی با سهام شناور کم، معمولاً با مشکل نقدشوندگی مواجه هستند. این امر می‌تواند زمینه‌ساز نوسانات شدید و غیرمنطقی قیمت سهام شود و ریسک سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها را افزایش دهد. به عنوان مثال، اگر بخش عمده‌ای از سهام یک شرکت در اختیار دو شرکت سرمایه‌گذاری باشد، تنها بخش کوچکی از سهام برای معامله در دسترس عموم قرار می‌گیرد. در چنین شرایطی، احتمال دستکاری قیمت‌ها و ایجاد حباب قیمتی افزایش می‌یابد.

بنابراین، توجه به میزان سهام شناور یکی از عوامل مهم در تحلیل و انتخاب سهام برای سرمایه‌گذاری است. شناخت درصد مناسب سهام شناور می‌تواند به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری آگاهانه و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری کمک کند.

سهام شناور چیست؟

یکی از عوامل مهمی که مورد توجه تحلیلگران و سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد، میزان سهولت خرید و فروش سهام یک شرکت است. این عامل که با نام “سهام شناور آزاد” شناخته می‌شود، به آن بخش از سهام اطلاق می‌گردد که در اختیار سهامداران خرد قرار داشته و بدون هیچ محدودیتی قابل معامله در بازار است. به عبارت دیگر، سهام شناور آزاد، سهامی است که در مالکیت سهامداران عمده و نهادی نبوده و به راحتی توسط عموم مردم قابل خرید و فروش می‌باشد.

این سهام به دلیل قابلیت نقدشوندگی بالا، نقش مهمی در تعیین میزان پویایی و رونق بازار سهام ایفا می‌کند. هر چه درصد سهام شناور آزاد یک شرکت بیشتر باشد، به معنی سهولت بیشتر در خرید و فروش سهام آن شرکت و در نتیجه افزایش نقدشوندگی سهام آن است. این موضوع می‌تواند به افزایش جذابیت سهام برای سرمایه‌گذاران و افزایش حجم معاملات آن منجر شود.

در سایت بورس تهران، برای هر سهم، درصدی تحت عنوان “درصد سهام شناور آزاد” نمایش داده می‌شود که نشان‌دهنده میزان سهولت معامله آن سهم است. این اطلاعات به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا در تصمیم‌گیری‌های خود در خصوص خرید و فروش سهام، به میزان نقدشوندگی و پویایی سهام نیز توجه کنند.

درتصویر زیر برای نمونه سهم شناور ذوب آهن اصفهان 26 درصد می باشد.

میزان سهام شناور ثابت است یا متغیر؟

در بازار سهام، میزان سهامی که قابلیت خرید و فروش آزادانه دارند، “شناوری سهام” نامیده می‌شود. این مقدار ثابت نیست و می‌تواند تحت تاثیر عوامل مختلفی تغییر کند.

به عنوان مثال، اگر شرکت یا سهامداران اصلی، اقدام به خرید سهام موجود در بازار کنند، عملاً سهام قابل معامله کاهش یافته و شناوری سهام کم می‌شود. همچنین، سهامداران خرد نیز می‌توانند با استفاده از چند کد بورسی و خرید حجم زیادی از سهام، شناوری سهام را کاهش دهند.

در مقابل، اگر سهامداران عمده یا خود شرکت، برای تامین مالی بیشتر، اقدام به فروش سهام خود کنند، سهام قابل معامله افزایش یافته و در نتیجه شناوری سهام نیز بیشتر می‌شود.

هنگامی که یک شرکت برای اولین بار وارد بازار بورس می‌شود، موظف است بخشی از سهام خود را به عنوان “عرضه اولیه” به عموم مردم عرضه کند. به عنوان مثال، اگر شرکتی 20٪ از سهام خود را به عنوان عرضه اولیه وارد بازار کند، در ابتدا 20٪ شناوری سهام و 80٪ سهام در اختیار سهامداران اصلی خواهد بود.

با گذشت زمان و افزایش تقاضا برای سهام شرکت، ممکن است سهامداران اصلی تصمیم به فروش بخشی از سهام خود بگیرند. این امر منجر به افزایش شناوری سهام و تغییر در ترکیب سهامداران خواهد شد. برای مثال، اگر سهامداران اصلی 10٪ از سهام خود را بفروشند، سهام آنها به 70٪ و شناوری سهام به 30٪ تغییر پیدا می‌کند.

تاثیر و اهمیت سهام شناور آزاد در بازار سرمایه

سهام در گردش آزاد، به عنوان بخشی از سهام یک شرکت که به طور فعال در بازار معامله می‌شود، نقشی اساسی در پویایی و کارایی بازارهای مالی ایفا می‌کند. این سهام که به راحتی قابل خرید و فروش است، تأثیر بسزایی بر جنبه‌های مختلف بازار، از جمله نقدشوندگی، قیمت‌گذاری، جذابیت برای سرمایه‌گذاران و عملکرد کلی بازار دارد.

نقش سهام در گردش آزاد در بازار:

• افزایش نقدشوندگی: وجود سهام در گردش آزاد بالا، به معنای افزایش تعداد خریداران و فروشندگان بالقوه است. این امر به تسهیل معاملات و افزایش سرعت انجام تراکنش‌ها منجر می‌شود و در نتیجه نقدشوندگی بازار را بهبود می‌بخشد.

• شفافیت قیمت‌گذاری: وقتی تعداد زیادی از سهام یک شرکت به طور آزاد معامله می‌شود، قیمت سهام به طور دقیق‌تر منعکس کننده عرضه و تقاضای واقعی در بازار خواهد بود. این شفافیت در قیمت‌گذاری، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند.

• جذب سرمایه‌گذاران: بازارهایی با سهام در گردش آزاد بالا، برای سرمایه‌گذاران جذابیت بیشتری دارند. این سرمایه‌گذاران به دنبال بازارهایی هستند که بتوانند به راحتی و با کمترین ریسک، وارد و خارج شوند.

• تأثیر بر شاخص‌های بازار: شاخص‌های بازار سهام اغلب بر اساس سهام در گردش آزاد شرکت‌ها وزن‌دهی می‌شوند. شرکت‌هایی که سهام در گردش آزاد بیشتری دارند، تأثیر بیشتری بر این شاخص‌ها خواهند داشت و تصویر واقعی‌تری از وضعیت کلی بازار ارائه می‌دهند.

• تقویت حاکمیت شرکتی: شرکت‌هایی با سهام در گردش آزاد بالا، به دلیل نظارت بیشتر سهامداران، تمایل بیشتری به رعایت اصول حاکمیت شرکتی دارند. این امر به شفافیت بیشتر و بهبود عملکرد شرکت منجر می‌شود.

• ابزار تحلیل اقتصادی: اطلاعات مربوط به سهام در گردش آزاد، ابزاری مفید برای تحلیلگران و سیاست‌گذاران اقتصادی است. این اطلاعات به درک بهتر روندهای اقتصادی و تأثیر آنها بر بازار سرمایه کمک می‌کند.

تأثیر سهام در گردش آزاد بر قیمت سهام:

شرکت‌هایی با ارزش بازار بالا و درصد شناوری بالا، معمولاً رشد قیمت آهسته‌تری دارند، اما در مقابل، کمتر در معرض دستکاری قیمت قرار می‌گیرند. در مقابل، شرکت‌هایی با ارزش بازار پایین و درصد شناوری پایین، ممکن است نوسانات قیمت بیشتری را تجربه کنند، اما احتمال دستکاری قیمت در آنها بیشتر است.

در نهایت، سهام در گردش آزاد به عنوان یک عامل کلیدی در بازارهای مالی، به افزایش کارایی، شفافیت و جذابیت بازار کمک می‌کند و به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران امکان می‌دهد تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.

مفهوم سهام شناور آزاد بالا و سهام شناور آزاد پایین

میزان دسترسی به سهام یک شرکت در بازار، عاملی کلیدی در تعیین ویژگی‌های معاملاتی آن است. این دسترسی می‌تواند گسترده یا محدود باشد که هر کدام مزایا و معایبی را به همراه دارد.

سهام با حضور گسترده در بازار:

این نوع سهام اغلب مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. معامله‌گران به دلیل ریسک کمتر و سهولت در خرید و فروش، تمایل بیشتری به این سهام نشان می‌دهند که منجر به حجم معاملات بالا می‌شود.از دیگر ویژگی‌های این سهام، ثبات نسبی قیمت آن است. تغییر قیمت در این سهام به دلیل حجم بالای سهام موجود در بازار، نیازمند سرمایه هنگفتی است و به راحتی امکان‌پذیر نیست. این امر، سفته‌بازی و نوسان‌گیری را دشوار می‌کند.همچنین، فراوانی سهام در بازار، نقدشوندگی آن را افزایش می‌دهد و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا به سرعت و سهولت سهام خود را به پول نقد تبدیل کنند.با این حال، حضور بیش از حد سهام در بازار می‌تواند نشان‌دهنده عدم تعهد سهامداران عمده به شرکت و بی‌اعتمادی آنها به آینده سهام باشد.

سهام با حضور محدود در بازار:

این نوع سهام، به دلیل ریسک بالا و دشواری در خرید و فروش، کمتر مورد توجه معامله‌گران قرار می‌گیرد و حجم معاملات آن پایین است.نوسانات قیمتی در این سهام شدیدتر است و امکان سفته‌بازی و فریب سرمایه‌گذاران خرد در آن بیشتر است. این امر به دلیل کمبود سهام موجود در بازار و امکان دستکاری قیمت با سرمایه کمتر رخ می‌دهد.همچنین، نقدشوندگی این سهام پایین است و سرمایه‌گذاران برای تبدیل سهام خود به پول نقد با مشکل مواجه می‌شوند.در نهایت، میزان حضور سهام در بازار، عاملی مهم در ارزیابی ریسک و بازده سرمایه‌گذاری است و باید با دقت مورد توجه قرار گیرد.

مقایسه سهام شناور بالا و پایین در بورس ایران

میزان سهام شناور آزاد هر شرکت چگونه تعیین می شود؟

برای یافتن اطلاعات مربوط به درصد سهام شناور آزاد هر شرکت، می‌توانید از سامانه کمان استفاده کنید. کافیست نماد سهم مورد نظرتان را در بخش جستجوی این سایت وارد کنید. با ورود به صفحه اختصاصی آن نماد، درصد سهام شناور آزاد شرکت به وضوح نمایش داده می‌شود.

راهنمای تصویری:بعد از وارد شدن در سامانه کمان نماد یا سهام مورد نظر خود را سرچ گرده و روی مشاهده اطلاعات بیشتر کلیک می کنیم.در صثفحه باز شده روی اطلاعات شرکت میزنیم.در این راهنما ما نماد ایران خودرو را سرچ کرده ایم که سهام شناور این شرکت 36 درصد می باشد.

سهام شناور چه کاربردی دارد؟

میزان سهامی که آزادانه در بازار بورس معامله می‌شود، نشان‌دهنده‌ی میزان مشارکت سهامداران خرد در مالکیت یک شرکت است. این سهام، که به “سهام شناور” معروف است، به راحتی قابل خرید و فروش روزانه بوده و معیاری کلیدی برای سنجش جذابیت سهام در میان سرمایه‌گذاران کوچک محسوب می‌شود.

هر چه تعداد سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد، نشانگر علاقه‌ی بیشتر سرمایه‌گذاران به آن سهم و امکان خرید و فروش سریع‌تر آن است. همچنین، سهام شناور بالا می‌تواند بر میزان نوسانات قیمت سهم در بازار نیز تأثیرگذار باشد، زیرا معاملات بیشتر و تأثیرپذیری از جوّ عمومی بازار، می‌تواند منجر به نوسانات قیمتی شدیدتر شود.

اهمیت سهام شناور در بورس چیست؟

سرمایه‌گذاران برای انتخاب سهام مناسب، معیارهای گوناگونی را در نظر می‌گیرند. یکی از این معیارهای مهم، میزان سهام شناور آزاد شرکت است. این معیار، به نوعی نشان‌دهنده میزان جذابیت سهام برای سرمایه‌گذاران است و می‌تواند عواملی همچون حجم معاملات، نوسانات قیمت و میزان نقدشوندگی سهم را تحت تاثیر قرار دهد.

سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، برای تضمین سودآوری و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری خود، به دنبال سهامی با میزان شناوری مناسب هستند. این سهام معمولاً از محبوبیت بیشتری در میان سرمایه‌گذاران برخوردارند و با حجم معاملات بالا، نوسانات قیمتی کمتر و نقدشوندگی بیشتر، فرصت‌های بهتری را برای کسب سود فراهم می‌کنند.

مفهوم ارزش بازار چیست؟

ارزش یک شرکت در بازار سهام، نشان‌دهنده بهای تمام سهام آن شرکت در یک لحظه خاص است. این ارزش از طریق ضرب کردن قیمت فعلی هر سهم در تعداد کل سهام موجود در بازار محاسبه می‌شود.

شرکت‌ها بر اساس ارزش بازار خود، می‌توانند نقش متفاوتی در نوسانات شاخص بورس ایفا کنند. به این ترتیب، شرکت‌های بزرگ‌تر با ارزش بازار بالاتر، تاثیر بیشتری بر جهت حرکت شاخص دارند.

زمانی که شاخص کل بورس روند صعودی دارد، می‌توان نتیجه گرفت که شرکت‌های بزرگ و تاثیرگذار در بازار در حال رشد و سودآوری هستند. اما اگر شاخص کل بدون تغییر بماند و شاخص هم‌وزن افزایش یابد، نشان می‌دهد که شرکت‌های کوچک‌تر با ارزش بازار کمتر، در حال تجربه افزایش قیمت سهام خود هستند.

سرمایه‌گذاران با در نظر گرفتن این اطلاعات، می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری در سهام مختلف بگیرند.

برای اطلاع از ارزش بازار یک شرکت خاص، می‌توانید نام آن شرکت را در سامانه کمان جستجو کنید. پس از ورود به صفحه نماد مورد نظر، ارزش بازار یا همان ارزش معاملات  آن سهم در قسمت مشخص شده قابل مشاهده خواهد بود.

سهام شناور آزاد چگونه محاسبه می‌شود؟

برای محاسبه سهام شناور آزاد، ابتدا باید تعداد کل سهام منتشر شده توسط شرکت را بدانیم. سپس، سهامی که به دلایل مختلف قابلیت معامله در بازار را ندارند، از این تعداد کسر می‌کنیم.

چه عواملی باعث محدودیت در معامله سهام می‌شود؟

• مالکیت دولتی: سهام شرکت‌های دولتی اغلب با محدودیت‌های معاملاتی روبرو هستند.
• سهامداران عمده: سهامداران عمده مانند شرکت‌های سرمایه‌گذاری یا افراد حقیقی که درصد قابل توجهی از سهام شرکت را در اختیار دارند، ممکن است به دلایل استراتژیک یا قانونی، امکان فروش سهام خود را نداشته باشند.
• محدودیت‌های قانونی: برخی از سهام ممکن است به دلیل محدودیت‌های قانونی مانند دوره توقف پس از عرضه اولیه، قابلیت معامله نداشته باشند.

چرا سهام شناور آزاد مهم است؟

سهام شناور آزاد، معیاری کلیدی برای ارزیابی نقدشوندگی سهام یک شرکت است. هرچه سهام شناور آزاد یک شرکت بیشتر باشد، نقدشوندگی سهام آن نیز بیشتر خواهد بود. این امر به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا در صورت نیاز، به راحتی سهام خود را به پول نقد تبدیل کنند.

مثال:

فرض کنید یک شرکت 2 میلیون سهم منتشر کرده است. از این تعداد، 400 هزار سهم به دلیل دوره توقف پس از عرضه اولیه قابل معامله نیست. همچنین، دو سهامدار عمده، به ترتیب 600 هزار و 700 هزار سهم از این شرکت را در اختیار دارند.

با کسر سهام غیرقابل معامله و سهام سهامداران عمده از کل سهام منتشر شده، سهام شناور آزاد این شرکت برابر با 300 هزار سهم خواهد بود. به عبارت دیگر، تنها 15 درصد از سهام این شرکت به طور آزادانه در بازار قابل معامله است.

نتیجه‌گیری:

سهام شناور آزاد یکی از معیارهای مهم برای ارزیابی نقدشوندگی و جذابیت سهام یک شرکت برای سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با در نظر گرفتن این معیار، می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری در خصوص سرمایه‌گذاری در بازار بورس اتخاذ کنند.