• دوره های آرمانی
    • دوره های تخصصی
    • رایگان
  • مسیر آرمانی
    • اقتصاد برای همه
    • بازار مشتقات
    • بورس کالا و انرژی
    • تحلیل با متاویو
    • تحلیل بنیادی
    • تحلیل تکنیکال
    • رمزارز و فارکس
    • صندوق های سرمایه گذاری
    • ورود به سرمایه گذاری
  • گزارش
    • اطلاعیه های آرمانی
    • بولتن هفتگی
    • عرضه اولیه
    • مجامع بورسی
  • آرمان تحلیل
    • ویژه آرمانی ها
      • واچ لیست باشگاه مشتریان
    • تحلیل ها
      • تحلیل اقتصادی
      • تحلیل بازار جهانی
      • تحلیل های بورسی
  • آرمان وبینار
آکادمی آرمان تدبیر
ورود
[suncode_otp_login_form]
Lost your password?
عضویت
[suncode_otp_registration_form]
آکادمی آرمان تدبیر
  • دوره های آرمانی
    • دوره های تخصصی
    • رایگان
  • مسیر آرمانی
    • اقتصاد برای همه
    • بازار مشتقات
    • بورس کالا و انرژی
    • تحلیل با متاویو
    • تحلیل بنیادی
    • تحلیل تکنیکال
    • رمزارز و فارکس
    • صندوق های سرمایه گذاری
    • ورود به سرمایه گذاری
  • گزارش
    • اطلاعیه های آرمانی
    • بولتن هفتگی
    • عرضه اولیه
    • مجامع بورسی
  • آرمان تحلیل
    • ویژه آرمانی ها
      • واچ لیست باشگاه مشتریان
    • تحلیل ها
      • تحلیل اقتصادی
      • تحلیل بازار جهانی
      • تحلیل های بورسی
  • آرمان وبینار
شروع کنید

وبلاگ

آکادمی آرمان تدبیر > وبلاگ > مسیر آرمانی > صندوق های سرمایه گذاری > ارکان صندوق های سرمایه گذاری بیشتر بشناسید

ارکان صندوق های سرمایه گذاری بیشتر بشناسید

25 فوریه 2025
ارسال شده توسط دانیال شهبازی
صندوق های سرمایه گذاری، مسیر آرمانی

برای موفقیت هر صندوق سرمایه‌گذاری، وجود یک ساختار منسجم و کارآمد ضروری است. به همین دلیل، اساسنامه هر صندوق، ارکان و نهادهای کلیدی را مشخص می‌کند تا زمینه فعالیت موثر و نظارت دقیق بر عملکرد صندوق فراهم شود.

در این مقاله، با مهم‌ترین ارکان صندوق‌های سرمایه‌گذاری و نقش حیاتی آن‌ها در مدیریت و نظارت بر سرمایه‌های شما آشنا می‌شویم.

ارکان اصلی صندوق های سرمایه گذاری در ایران

سرمایه‌گذاری در بورس، به خصوص برای افراد تازه‌کار، همیشه با چالش‌ها و ریسک‌هایی همراه است. به همین دلیل، بسیاری از سرمایه‌گذاران، روش غیرمستقیم را ترجیح می‌دهند و سرمایه‌های خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌سپارند. اما عملکرد یک صندوق سرمایه‌گذاری به چه عواملی بستگی دارد؟

در حقیقت، راز موفقیت هر صندوق سرمایه‌گذاری در عملکرد ارکان آن نهفته است. این ارکان، مانند چرخ‌دنده‌های یک ماشین ، با همکاری یکدیگر، صندوق را به سمت اهداف مشخص شده هدایت می‌کنند. اساسنامه هر صندوق ، وظایف و مسئولیت‌های هر یک از این ارکان را به طور دقیق مشخص می‌کند.

اما این ارکان چه کسانی هستند و چه نقشی در صندوق ایفا می‌کنند؟ در ادامه به معرفی آنها می‌پردازیم:

  • مدیر صندوق: …
  • متولی صندوق: …
  • ضامن نقدشوندگی: …
  • حسابرس: …
  • و …

با شناخت ارکان صندوق و وظایف هر یک، می‌توانید تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری اتخاذ کنید و صندوقی را انتخاب کنید که با نیازها و اهداف شما همخوانی بیشتری دارد.

ارکان اصلی صندوق های سرمایه گذاری در ایران

10- مدیر سرمایه‌گذاری؛ از دیگر ارکان رسمی صندوق‌ها

یکی از مهره‌های کلیدی در هر صندوق سرمایه‌گذاری، مدیر سرمایه‌گذاری است. این فرد با تخصص و دانش خود، مسئولیت خطیر هدایت سرمایه‌های جمع‌آوری شده از سرمایه‌گذاران را بر عهده دارد.

مدیر سرمایه‌گذاری با تحلیل دقیق شرایط بازار و در نظر گرفتن منافع سرمایه‌گذاران، سرمایه‌ها را در سبدی متنوع از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی، سرمایه‌گذاری می‌کند. هدف او کسب بیشترین بازدهی ممکن برای سرمایه‌گذاران با مدیریت بهینه ترکیب دارایی‌های صندوق است.

به عبارت دیگر، مدیر سرمایه‌گذاری با اتکا به دانش و تجربه خود، سکان هدایت کشتی سرمایه‌ها را در دریای پر تلاطم بازار به دست می‌گیرد تا به ساحل امن سودآوری برساند.

9- کارگزاران صندوق:همکاری با کارگزاران بورس برای انجام معاملات سهام

برای انجام معاملات سهام در بورس اوراق بهادار، مدیر صندوق با کارگزاران مجرب و مورد تایید سازمان بورس همکاری می‌کند. این کارگزاران علاوه بر داشتن مجوز فعالیت، موظف به انجام وظایف محوله طبق اساسنامه صندوق نیز می‌باشند. این همکاری تضمین می‌کند که تمامی معاملات سهام با رعایت قوانین و مقررات و با بالاترین استانداردهای حرفه‌ای انجام می‌شود.

برای آشنایی بیشتر با صندوق‌های سرمایه‌گذاری و انتخاب بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری، می‌توانید مقاله «بهترین صندوق سرمایه گذاری» را مطالعه کنید.

8- مدیر ثبت صندوق؛ از ارکان صندوق های سرمایه گذاری بزرگ

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، علاوه بر ارکان اصلی، نقشی کلیدی به نام “مدیر ثبت” وجود دارد. این مدیر، مسئولیت رسیدگی به درخواست‌های سرمایه‌گذاران برای ورود و خروج از صندوق را بر عهده دارد. به عبارت دیگر، هرگاه سرمایه‌گذاری قصد خرید یا فروش واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق را داشته باشد، مدیر ثبت درخواست او را بررسی و مراحل لازم را طبق مقررات و اساسنامه صندوق انجام می‌دهد.

برای راحتی سرمایه‌گذاران، مدیر ثبت، فهرست شعب یا مراکزی را که امکان ارائه خدمات صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری را دارند، اعلام می‌کند. لازم به ذکر است که این خدمات فقط در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ با حداقل سرمایه 50 میلیارد ریال ارائه می‌شود و صندوق‌های کوچک‌تر نیازی به مدیر ثبت ندارند.

همچنین، نام مدیر ثبت به عنوان یکی از ارکان مهم صندوق، در امیدنامه و وبسایت صندوق قابل مشاهده است.

7- حسابرس

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نظارت دقیق و شفافیت حرف اول را می‌زند. یکی از ارکان کلیدی این نظارت، حسابرس است. حسابرس از میان مؤسسات حسابرسی معتبر و مورد تأیید سازمان بورس انتخاب شده و توسط متولی صندوق به مجمع عمومی معرفی می‌گردد.

مجمع عمومی صندوق، مدت زمان مأموریت حسابرس را تعیین می‌کند و حسابرس منتخب با پذیرش این مسئولیت، وظایف مشخص شده در اساسنامه صندوق را بر عهده می‌گیرد. این وظایف شامل بررسی دقیق صورت‌های مالی، گزارشگری شفاف به سرمایه‌گذاران و اطمینان از رعایت قوانین و مقررات مربوطه می‌شود.

6- بازارگردان؛ از ارکان اصلی صندوق های ETF

در صندوق‌های قابل معامله (ETF)، برخلاف سایر صندوق‌ها، نقش “ضامن نقدشوندگی” حذف شده و وظیفه مهم تامین نقدشوندگی به “بازارگردان” سپرده شده است.

به زبان ساده‌تر، اگر در بازار برای واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق ETF، خریدار یا فروشنده‌ای وجود نداشته باشد و صف خرید یا فروش تشکیل شود، بازارگردان وارد عمل می‌شود. وظیفه اصلی بازارگردان در این شرایط، ایجاد تعادل در بازار و رفع صف‌های خرید و فروش است.

با حضور بازارگردان، سرمایه‌گذاران می‌توانند با اطمینان خاطر بیشتری در ETFها سرمایه‌گذاری کنند، زیرا می‌دانند که همیشه امکان خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری با قیمتی منصفانه وجود دارد.

5- ضامن جبران خسارت یا حداقل سود

اما وظیفه ضامن جبران خسارت چیست؟ تصور کنید یک صندوق سرمایه‌گذاری به شما وعده می‌دهد که در پایان دوره سرمایه‌گذاری، سود مشخصی به شما پرداخت خواهد کرد. حال اگر به هر دلیلی سود واقعی کمتر از میزان وعده داده شده باشد، اینجا “ضامن جبران خسارت” وارد عمل می‌شود و تفاوت سود واقعی با سود تضمین شده را به شما پرداخت می‌کند. به عبارتی، ضامن مانند یک چتر ایمنی عمل می‌کند تا سرمایه‌گذاران در صورت عدم تحقق سود متضرر نشوند.

البته ضامن جبران خسارت محدودیت‌هایی هم دارد. به عنوان مثال، به دلیل موازین شرعی، اجازه سرمایه‌گذاری در صندوقی که خود ضامن آن است را ندارد و حتی نمی‌تواند با سایر سرمایه‌گذاران شریک شود.

جالب است بدانید از سال ۱۳۹۶ به بعد، سازمان بورس ارائه تضمین سود توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری را ممنوع اعلام کرد. به جای آن، صندوق‌ها می‌توانند “پیش‌بینی سود” ارائه دهند. در این حالت، اگر سود واقعی کمتر از پیش‌بینی باشد، بخشی از کارمزد مدیر صندوق برای جبران این اختلاف استفاده می‌شود.

در نهایت، هنگام انتخاب یک صندوق سرمایه‌گذاری، به وجود ضامن و نوع آن دقت کنید. این موضوع می‌تواند در کاهش ریسک سرمایه‌گذاری شما نقش مهمی داشته باشد.

4- ضامن نقدشوندگی؛ مهم‌ترین شاخصه انتخاب صندوق

در واقع، ضامن در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در سهام، نقش تامین‌کننده نقدینگی را ایفا می‌کند. به عبارت دیگر، اگر صندوق در شرایطی قرار بگیرد که برای انجام تعهدات خود مانند پرداخت سود یا بازخرید واحدهای سرمایه‌گذاری، با کمبود نقدینگی مواجه شود، ضامن موظف است نقدینگی لازم را تامین کند.

البته وجود ضامن در همه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک الزامی نیست و تصمیم‌گیری در مورد آن به عهده مجمع صندوق است. در حال حاضر، بسیاری از صندوق‌ها به دلیل هزینه‌های اضافی ناشی از حضور ضامن و احتمال پایین نیاز به نقدینگی، از این رکن استفاده نمی‌کنند. این صندوق‌ها با تکیه بر تنوع دارایی‌های خود، ریسک نقدینگی را کاهش می‌دهند.

به طور خلاصه، ضامن در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، نقش مهمی در تامین نقدینگی و اطمینان خاطر سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند، اما حضور آن در همه صندوق‌ها الزامی نیست و به شرایط و سیاست‌های هر صندوق بستگی دارد.

3- متولی صندوق؛ از دیگر ارکان مهم صندوق های سرمایه گذاری

متولی توسط مجمع صندوق انتخاب می‌شود و نقش نماینده و وکیل سرمایه‌گذاران را بر عهده دارد. وظیفه اصلی متولی، حفاظت از حقوق سرمایه‌گذاران و نظارت بر عملکرد مدیر و ضامن صندوق است.

از جمله وظایف مهم متولی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • پیشنهاد حسابرس به مجمع صندوق برای بررسی دقیق صورت‌های مالی
  • تأیید حساب‌های بانکی که توسط مدیر برای صندوق افتتاح شده است
  • نظارت مستمر بر عملکرد مدیر و ضامن برای اطمینان از رعایت قوانین و مقررات
  • اقامه دعوی کیفری به نمایندگی از سرمایه‌گذاران در صورت لزوم

برای شفافیت بیشتر، هویت متولی و سایر ارکان صندوق در امیدنامه و وبسایت مربوط به هر صندوق منتشر می‌شود. این اطلاعات به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با آگاهی کامل در مورد صندوق مورد نظر خود تصمیم‌گیری کنند.

با وجود متولی به عنوان ناظر مستقل و مدافع حقوق سرمایه‌گذاران، می‌توان با اطمینان بیشتری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشارکت کرد.

2- مدیر صندوق سرمایه‌گذاری؛ رکن اجرایی صندوق

مدیر صندوق نقش یک راهنمای باتجربه و متخصص را ایفا می‌کند. این فرد با اشراف کامل بر بازار سرمایه، مسئولیت هدایت و مدیریت منابع مالی صندوق را بر عهده دارد.

مسئولیت‌های خطیر

مدیر صندوق موظف است طبق قوانین و مقررات، گزارش‌های مالی و اطلاعات مهم را به طور منظم تهیه و در اختیار نهادهای نظارتی مانند سازمان بورس و اوراق بهادار قرار دهد. همچنین، برای شفافیت بیشتر، اطلاعات مربوط به عملکرد صندوق از طریق وبسایت رسمی و سامانه کدال در دسترس عموم قرار می‌گیرد.

مدیریت حرفه‌ای

برای مدیریت بهینه سرمایه‌ها، مدیر صندوق تیمی از متخصصان سرمایه‌گذاری را تشکیل می‌دهد. این تیم با تحلیل دقیق بازار و بررسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری، بهترین تصمیمات را برای خرید و فروش سهام و اوراق بهادار اتخاذ می‌کند. صلاحیت حرفه‌ای اعضای این تیم نیز توسط سازمان بورس تایید می‌شود.

ابزارهای کارآمد

مدیر صندوق با بهره‌گیری از نرم‌افزارها و سخت‌افزارهای پیشرفته، اهداف صندوق را به طور موثر پیگیری می‌کند و عملکرد بهینه را تضمین می‌نماید.

چهره صندوق

نام مدیر صندوق به عنوان نماینده قانونی و چهره‌ی صندوق، در امیدنامه و وبسایت صندوق منتشر می‌شود. این امر نشان‌دهنده‌ی اهمیت نقش و تاثیرگذاری او در جذب سرمایه‌گذاران است.

وظایف اصلی

به طور خلاصه، وظایف اصلی مدیر صندوق را می‌توان به شرح زیر برشمرد:

  • نمایندگی قانونی: مدیر صندوق به عنوان نماینده قانونی، در تعامل با سرمایه‌گذاران، سازمان‌های دولتی و خصوصی، و مراجع قضایی فعالیت می‌کند.
  • مدیریت پرتفوی: تصمیم‌گیری در مورد ترکیب و ساختار سرمایه گذاری‌های صندوق (پرتفوی) از وظایف کلیدی مدیر صندوق است.
  • انتخاب کارگزار: مدیر صندوق، کارگزاری مناسب را برای انجام معاملات اوراق بهادار انتخاب می‌کند.
  • ثبت و ضبط اطلاعات: کلیه رویدادهای مالی صندوق به دقت ثبت و نگهداری می‌شوند.
  • اجرای دستورات: مدیر صندوق مسئول اجرای دستورات خرید و فروش اوراق بهادار است.
  • همکاری با متخصصان: مدیر صندوق با کارشناسان و مشاوران مالی همکاری می‌کند تا به اهداف صندوق دست یابد.
  • تشکیل تیم متخصص: مدیر صندوق، تیمی از متخصصان حرفه‌ای را برای مدیریت سرمایه گذاری انتخاب می‌کند.

1- مجمع صندوق سرمایه‌گذاری؛ مهم‌ترین جزء از ارکان صندوق های سرمایه گذاری

برای برگزاری جلسه تصمیم‌گیری صندوق، حضور حداقل نیمی از دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز به علاوه یک نفر ضروری است. این افراد حق رأی در صندوق را دارا می‌باشند.

واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز، در واقع بخشی از سرمایه اولیه صندوق هستند که توسط مؤسسان تأمین می‌گردد. پس از واریز این مبلغ به حساب صندوق، مجوز عرضه عمومی برای تأمین مابقی سرمایه اولیه صادر می‌شود.

جلسه تصمیم‌گیری، مهم‌ترین بخش صندوق محسوب می‌شود و وظیفه اصلی آن، انتخاب مدیر، متولی، ضامن و حسابرس و معرفی آن‌ها به سازمان بورس و اوراق بهادار برای تأیید صلاحیت است.

سوالات متداول

مجمع صندوق در چه صورت رسمیت می‌یابد؟
برای تشکیل مجمع صندوق، حضور نصف به علاوه یک از دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز که حق رأی دارند، الزامی است. به عبارت دیگر، جلسه مجمع زمانی به طور رسمی آغاز می‌شود که بیش از نیمی از صاحبان واحدهایی که در تصمیم‌گیری‌ها حق رأی دارند، در جلسه حضور داشته باشند.
مدت ماموریت حسابرس صندوق چقدر است و چگونه تعیین می‌شود؟
تعیین مدت زمان همکاری حسابرس با یک شرکت، بر عهده مجمع عمومی آن شرکت است. حسابرس با پذیرش این مسئولیت، متعهد به انجام وظایفی می‌شود که در اساسنامه شرکت تعیین شده است.
مدیر صندوق کیست؟

مدیریت اجرایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، وظیفه‌ای حساس و کلیدی است که بر دوش فردی متخصص و آشنا با بازار سرمایه قرار دارد. این مدیر، مسئولیت سنگینی در قبال عملکرد صندوق و ارائه اطلاعات شفاف به نهادهای نظارتی بر عهده دارد.

وجود ارکان صندوق چه مزیتی برای آن دارد؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با حضور ارکان مختلف، ساختاری دقیق و قابل اعتماد را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند. این ارکان با ایفای نقش‌های اجرایی و نظارتی خود، دو اصل اساسی شفافیت و امنیت را در عملکرد صندوق تضمین می‌نمایند.

به عبارت دیگر، وجود ارکان مختلف در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند یک سیستم نظارتی دقیق عمل می‌کند که در نهایت به نفع سرمایه‌گذاران خواهد بود. این ساختار باعث می‌شود عملکرد صندوق‌ها شفاف‌تر شده و سرمایه‌گذاران با اطمینان بیشتری در آنها سرمایه‌گذاری کنند.

قبلی عرضه اولیه چیست؟ آموزش خرید + آخرین اخبار عرضه‌
بعدی سرمایه گذاری چیست؟ + معرفی روش‌های سرمایه گذاری کاربردی

نوشته‌های تازه

  • بهترین اندیکاتور تحلیل تکنیکال
  • روش های تحلیل بورس
  • آموزش کاربردی و کامل تحلیل تکنیکال از صفر تا صد
  • بهترین سهام برای خرید در 1404
  • سرمایه گذاری در طلا با پول کم

آخرین دیدگاه‌ها

دیدگاهی برای نمایش وجود ندارد.

دسته‌ها

  • آرمان تحلیل
  • اطلاعیه های آرمانی
  • بازار مشتقات
  • بورس کالا و انرژی
  • تحلیل اقتصادی
  • تحلیل با متاویو
  • تحلیل بازار جهانی
  • تحلیل بنیادی
  • تحلیل تکنیکال
  • تحلیل ها
  • تحلیل های بورسی
  • دسته‌بندی نشده
  • صندوق های سرمایه گذاری
  • گزارش
  • مسیر آرمانی
  • ورود به سرمایه گذاری
مهارت آموزی حرفه ای با گواهینامه بین المللی

دوره توربوتایم حرفه ای

شرکت در دوره

ﺷﺮﮐﺖ ﮐﺎرﮔﺰاری آرﻣﺎن ﺗﺪﺑﯿﺮ ﻧﻘﺶ ﺟﻬﺎن از زﯾﺮﻣﺠﻮﻋﻪ ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎی ﻣﺠﺘﻤﻊ ﺻﻨﺎﯾﻊ و ﻣﻌﺎدن اﺣﯿﺎﺳﭙﺎﻫﺎن و ﺗﮑﺎدو ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ وﻓﻌﺎﻟﯿﺖ رﺳﻤﯽ ﺧﻮد را ﺑﺎ درﯾﺎﻓﺖ ﻣﺠﻮز رﺳﻤﯽ از ﺳﺎزﻣﺎن ﺑﻮرس آﻏﺎز ﻧﻤﻮده اﺳﺖ. دﻓﺘﺮﻣﺮﮐﺰی ﺷﺮﮐﺖ دراﺻﻔﻬﺎن واﻗﻊ ﺷﺪه اﺳﺖ ودر ﺑﺴﯿﺎری ﺷﻬﺮﺳﺘﺎن ﻫﺎی ﮐﺸﻮر دارای ﺷﻌﺐ ﻓﻌﺎل ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ.اﯾﻦ ﺷﺮﮐﺖ ﮐﺎرﮔﺰاری درآﺧﺮﯾﻦ رﺗﺒﻪ ﺑﻨﺪی ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎی ﮐﺎرﮔﺰاری از ﺳﻮی ﺳﺎزﻣﺎن ﺑﻮرس واوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان درﺟﺎﯾﮕﺎه “ اﻟﻒ”ﻗﺮارﮔﺮﻓﺘﻪ اﺳﺖ.

 
  • خیابان ولیعصر - بالاتر از پارک ساعی - کوچه ساعی دو - پلاک 31
  • 021-52128

دسترسی سریع

  • دوره های آرمانی
  • مسیر آرمانی
  • گزارش
  • آرمان تحلیل
  • آرمان وبینار

خدمات

  • سامانه معاملات بر خط تدبیر
  • سامانه معاملات بر خط آرمانیکس
  • متاویو
  • ثبت نام غیرحضوری بورس کالا
  • صندوق بازارگردانی آرمان تدبیر

خبرنامه

قبل از دیگران، بروزترین دوره ها را در ایمیل خود دریافت کنید و از اخبار ما مطلع شوید.

© ۱۴۰۳.تمامی حقوق محفوظ است. آرمان تدبیر نقش جهان