تحلیل و بررسی شرکت پویا زرکان آق دره ” فزر “

شرکت پویا زرکان آق‌دره (با نماد فزر) یکی از شرکت‌های پیشرو در صنعت استخراج و فرآوری فلزات گرانبها در ایران، به ویژه طلا است. این شرکت با بهره‌برداری از معادن طلا در منطقه آق‌دره در استان آذربایجان غربی، فعالیت خود را به عنوان یکی از بزرگترین تولیدکنندگان طلا در ایران توسعه داده است.

تاریخچه و ساختار شرکت:

این شرکت در سال 1375 به عنوان یکی از شرکت‌های فعال در حوزه استخراج فلزات گرانبها تاسیس شد و با رشد مستمر، در سال 1399 به بازار فرابورس ایران وارد شد. شرکت پویا زرکان با بهره‌گیری از دانش و فناوری‌های مدرن در استخراج و فرآوری طلا، به توانایی تولید محصولات با کیفیت بالا دست یافته است.

زیرمجموعه‌های شرکت:

شرکت پویا زرکان آق‌دره از چندین شرکت تابعه تشکیل شده که در فرآیندهای مختلف تولید و عرضه طلا نقش کلیدی دارند:

1.     شرکت فرآوری پویا زرکان آق‌دره:

o        فعالیت اصلی: این زیرمجموعه مسئولیت فرآوری کانسنگ طلا را برعهده دارد. کانسنگ استخراج‌شده از معادن آق‌دره به این شرکت ارسال و پس از انجام فرآیندهای لازم، به محصولات نهایی تبدیل می‌شود.

o        محصولات: شمش طلا و نقره به عنوان محصول نهایی تولید و در بازارهای داخلی و صادراتی عرضه می‌شوند.

2.     شرکت استحصال مواد معدنی تخت سلیمان:

o        فعالیت اصلی: این شرکت مسئول تبدیل کنسانتره طلا به شمش طلا و نقره است. فرآوری نهایی و تولید شمش در این مجموعه انجام می‌شود و محصولات نهایی به بازار عرضه می‌گردند.

o        محصولات: شمش طلا و نقره، که علاوه بر فروش داخلی، برخی از آن‌ها به خارج از کشور صادر می‌شوند.

موضوع فعالیت اصلی و فرعی:

1- موضوع اصلی

·        اجرای فعالیت های جامعه معدنی از اکتشاف تا عرضه محصولات نهایی به بازار مصرف

·        شناسایی و کشف ذخایر معدنی از هر نوع و اخذ پروانه های الزم طبق قانون معادن

·        تهیه برنامه های بهره برداری و درخواست و اخذ پروانه طبق قانون معادن

·        استخراج و فرآوری مواد معدنی و تبدیل آن به محصولات واسطه و نهایی

·        گسترش منابع معدنی شناخته شده از طریق اکتشافات جدید

·        تجزیه مواد معدنی با روش های فیزیکی، شیمیایی و سایر روش ها و برپایی و نگهداری آزمایشگاه های متناسب

·        صادرات هرگونه مواد معدنی، محصولات واسطه به دست آمده از آن یا محصوالت نهایی

·        واردات و نصب تجهیزات، خدمات و دانش فنی یا تاسیسات کامل

2- موضوع فرعی

·        مشارکت و همکاری با اشخاص ثالث حقیقی و حقوقی دارای فعالیتهای مشابه و یا شرکتهای مربوط از طریق خرید سهام شرکتهای موجود و یا تاسیس شرکت جدید یا سایر طرق سرمایه گذاری به منظور افزایش تواناییهای فنی، مالی بازرگانی و صنعتی به صورت مستقیم یا غیر مستقیم و کلیو جزئی.

·        اقدام به عملیات بازرگانی و صادرات و واردات کلیه کالاهای مجاز، سرمایه یا دانش فنی و سرمایهگذاری مالی در داخل و یا خارج از کشور از طریق خرید سهام شرکتهای موجود و یا تاسیس شرکت جدید.

·        به طور کلی هر نوع اقدام قانونی اقتصادی، بازرگانی، مالی و فنی در داخل یا خارج از کشور.

·        اجاره ماشین آلات

ترکیب سهامداران

ظرفیت های شرکت

تحلیل صنعت و بازار مرتبط با فعالیت شرکت

   وضعیت صنعت در جهان

با توجه به سقف جدید در انس جهانی در آبان 1403 انتظار می‌رود این روند در سال بعد نیز ادامه دار باشد و قیمت هر انس طلا جهانی به بیش از 3000 دلار نیز برسد.

•   تقاضای طلا
  تقاضای سالانه طلا در سال 2024  نسبت به فصل دوم سال گذشته حدود 6% کاهش یافته!

•    عرضه طلا
  در نمودار زیر نیز عرضه طلا در بخشهای مختلف به صورت فصلی از سال 2022 نشان داده شده است.

تولید معدنی طلا در فصل دوم 2024 معادل 929 تن بوده که نسبت به فصل دوم سال 2023 حدودا 29 تن بیشتر بوده که معادل 3.2% افزایش عرضه است.

•  تحلیل تکنیکال فزر

بررسی نمودار قیمتی فزر می‌تواند یک دید خوب برای سرمایه‌گذاری برای معامله‌گران ایجاد کند. با نگاه به چارت قیمت فزر می‌توانیم الگوهای تکراری سرمایه داران را مشاهده کرد .

با بررسی داده‌های تاریخی یک الگوی تکراری مشاهده می‌شود که از ماه سوم هر سال یک روند با شیب مثبت با توجه به دوره ‌فروش و گزارشات در سهام فزر ایجاد می‌شود که امسال هم تا حد زیادی اتفاق افتاده است. در شرایط فعلی قیمت فزر بعد از افزایش سرمایه در محدوده 3350 تومان قرار دارد و نواحی 3000-2700 تومان می‌تواند نقاط خرید خوبی به دید میان‌مدت برای سرمایه‌گذارن ایجاد کند. هدف میان مدت سهم از منظر تکنیکال محدوده 4000-4300 تومان در نظر گرفته شده است.

همانطور که مشخص است قیمت در یک کانال صعودی قرار دارد  و تاثیر پذیری بالایی از نرخ دلار و انس جهانی طلا دارد که باعث شیب مثبت نمودار قیمت شده است.

تحلیل بنیادی فزر

برای بررسی و تحلیل بنیادی نماد فزر باید یک نکته دقت کرد آن هم اینکه شرکت اصلی را در کنار شرکت فرعی ببینیم و ملاحظات محاسباتی را برای هر دو شرکت لحاظ کنیم چرا که عمده‌ی فروش و سود شرکت اصلی به شرکت فرعی استحصال مواد معدنی تخت سلیمان مربوط می‌باشد.

در این قسمت به صورت خلاصه با توجه به آخرین گزارش منتشر شده در کدال تحلیل و تخمین فروش و سود شرکت برآورد شده است.

شرکت فرعی

• در مهر ماه شرکت استحصال مواد معدنی تخت سلیمان ، 474 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است. که نسبت به میانگین 9 ماهه گذشته 59% رشد داشته است.
• این شرکت در 10 ماه از سال مالی 3154 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل 68% رشد داشته است.
• با توجه به عملکرد شرکت می‌توان با توجه به  تخمین دو ماه آتی تا سال مالی شرکت، فروش کل سال شرکت را 3785 میلیارد تومان در نظر گرفت.
• عملیاتی : با توجه به حاشیه سود عملیاتی 63% که در گزارش 9 ماهه ثبت شده می‌تواند 2385 میلیارد تومان سود عملیاتی ایجاد کند.
• غیر عملیاتی : سود فروش صندوق‌های سرمایه گذاری معادل 118 میلیارد تومان که جمعا می‌تواند 2503 میلیارد تومان سود خالص بسازد.

شرکت اصلی

• در مهر ماه شرکت اصلی معادل 236 میلیارد تومان فروش را ثبت کرده است. که نسبت به 5 ماهه گذشته 47% رشد را ثبت کرده است .
• این شرکت در 10 ماهه گذشته از ابتدای سال مالی 1055 میلیارد تومان فروش داشته است. که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل 142% رشد داشته است. با توجه 6 ماه گذشته این شرکت می‌تواند تا پایان سال مالی 1400 میلیارد تومان فروش داشته باشد.
• عملیاتی : با حاشیه سود عملیاتی 30% از گزارش 9 ماهه ، این شرکت می‌تواند 420 میلیارد تومان سود را ثبت کند.
• غیرعملیاتی : اجاره ماشین آلات : 30 میلیارد تومان ، سود فروش دارایی ثابت : 22 میلیارد تومان و سایر : 5 میلیارد تومان

“جمعا شرکت اصلی و فرعی می‌توانند با هم 5185 میلیارد تومان فروش داشته باشند.”

“جمعا شرکت اصلی و فرعی می‌توانند با هم 2980 میلیارد تومان سود خالص بسازند.”

درصد تقسیم سود نقدی 1401: 82%

درصد تقسیم سود نقدی 1402: 82%

مبلغ سود نقدی سال مالی 1401 : 1080 میلیارد تومان

مبلغ سود نقدی سال مالی 1402 : 2166 میلیارد تومان

با توجه به ارزش روز بازار 18170 میلیارد تومان :

P/E Forward    : 6.09

P/S Forward    : 3.5

برای مشاهده تحلیل جامع دیگر نمادهای بازار از اینجا اقدام کنید.